资源依据，先于价值测算。
合同范围、取样位置、含金量和水分决定分析的起点。把检测结果放回具体样品与计量口径，逐步建立项目资源依据。
PROJECT 01 / DANZHAI · GOLD RESOURCES
丹寨金尾矿投资情况从丹寨现场，看见下一座矿。
黄金价格之外，项目的价值来自资源、工艺与经营。以1号丹寨项目的检测资料和现场记录为起点，了解2号、3号黄金矿源项目的合作方向。
01 / FIELD EVIDENCEGUIZHOU → HUNAN
贵州丹寨 · 矿源装料
项目方现场影像 / 拍摄日期与批次待核RESOURCE · PROCESS · CAPITAL
100万吨 · 约
1号合同暂定物料量
最终按实际过磅数量结算
10条
本次补充检测记录
9条信达数据 + 1份贵研报告
丹寨→ 郴州
矿源与加工方向
取料 / 中转 / 运输 / 加工
工艺与运营，决定资源如何转化。
从矿源装料到工厂接收，形成可追踪的批次链路。实际回收率、稳定处理量与成本，需要连续试产和经营记录支持。
方法积累，连接下一阶段合作。
1号项目提供组织矿源、物流、加工与披露的参考。2号、3号矿分别建立自己的检测、工艺、预算与合同体系。
02 / ASSAY EVIDENCE
每一条品位，
都有具体的样品位置。
本次补充9条信达检测数据与1份贵研报告。
保留位置、深度、水分与日期，便于逐项查阅。
01 / XINDA · 2026.06.01
深度取样 · 5条记录
1.13–1.42g/t · 样品区间
坝中与坝头的不同位置、深度样品。金品位与水分按用户提供值原样记录。
| 样品位置 | 深度 | 金 / g·t⁻¹ | 水分 |
|---|---|---|---|
| 丹寨坝中 | 3米 | 1.16 | 36.41% |
| 丹寨坝头2# | 5米 | 1.17 | 31.17% |
| 丹寨坝头2# | 3米 | 1.42 | 27.66% |
| 丹寨坝头1# | 4米 | 1.21 | 29.90% |
| 丹寨坝中 | 4米 | 1.13 | 55.05% |
来源：用户提供的信达检测机构数据 · 原始报告待补
02 / XINDA · DATE PENDING
库区位置 · 4条记录
0.82–1.48g/t · 样品区间
库底、库坝、库尾与库腰的样品数据；仅库底提供5米深度，水分暂未提供。
| 样品位置 | 深度 | 金 / g·t⁻¹ | 水分 |
|---|---|---|---|
| 库底 | 5米 | 0.88 | 未提供 |
| 库坝 | 未提供 | 1.48 | 未提供 |
| 库尾 | 未提供 | 1.10 | 未提供 |
| 库腰 | 未提供 | 0.82 | 未提供 |
来源：用户提供的信达检测机构数据 · 原始报告待补
03 / PREVIOUS REPORTS
机构报告 · 4条记录
0.76–1.06g/t · 样品区间
两家机构的报告样品结果，含本次新增的8月29日丹寨仓库样品报告。与信达数据分开查阅。
| 样品 / 机构 | 金品位基准 | 金 / g·t⁻¹ | 水分 |
|---|---|---|---|
| 丹寨1# · 永兴贵研 | 待核实 | 1.04 | 31.82% |
| 丹寨2# · 永兴贵研 | 待核实 | 0.76 | 32.99% |
| 丹寨1号样 · 长沙矿冶院 | 干基 | 0.79 | 35.10% |
| 丹寨-仓库 · 永兴贵研 | 待核实 | 1.06 | 26.40% |
含金量为对应样品的检测数值。新增两组数据的干基 / 湿基、取样代表性与原始报告待核实；水分与金品位分别列示，暂不直接换算或与原有报告求平均。检测含金量与工艺实际出金量分别核验。
03 / FROM MINE TO FACTORY
让现场，连接经营记录。
沿物料流转理解项目实施。
再以过磅、加工、销售与回款凭证核对实际结果。
1号项目资料 · 期间2026.06.26—2026.09.29部门回填数据 / 待凭证复核
丹寨矿源
依合同提料，记录矿区实际物料重量、批次与装运。
丹寨中转
接收、堆存及晒干，衔接出库记录与水分变化。
运输至郴州
关联发运、运输与工厂到货，核对各节点计量凭证。
郴州加工
跟踪处理批次、实际出金、检测销售与后续回款。
矿源本期出库36,000吨 · 节点实称
同期中转场接收回填为36,000吨
中转场本期发运9,089吨 · 节点实称
发运与到货需按批次、时间及水分核对
工厂本期入库7,403吨 · 节点实称
实际处理、出金与销售回款记录待补
各节点吨数反映当地实际物料重量，水分会随晒干及运输变化。三项数据不直接相减认定库存或损耗；实际库存、加工量、出金量和可分配收益分别以对应凭证核验。
从矿源到研磨，串起物料链。
影像来自项目资料及新增现场视频。地点按资料标注，拍摄日期及对应批次待核；沿画面了解作业环节。
05 / GRINDING · NEW FOOTAGE尾矿研磨，
尾矿研磨，
补上工厂作业的现场记录。
厂内全景、装载机上料与设备工位，三段实拍剪成约34秒总览。2026.10.05收录；拍摄日期与处理批次待补。
进入投后档案，查看全部片段04 / GOLD VALUE & COST
黄金主业条件模型与全流程成本
同一100万吨原料范围，按三条原始样品均值进行条件演算。新补充的10条检测记录单独列示，尚未并入基准模型。
估算折干量66.6967万吨
平均水分33.303333…%，技术折算，不是另一笔交付量
条件折纯黄金489.442公斤
统一干基品位0.863333…克/干吨，假设回收率85%
条件销售收入48,944.24万元
假设结算单价1,000元/克，估算黄金全部可售
收入减已填成本5,744.24万元
尚未扣除缺失费用，非净利润或可分配现金
| 成本项目 | 全周期已填金额 / 万元 | 均摊 / 元·原料吨⁻¹ |
|---|---|---|
| 矿料采购及提货 | 12,000 | 120.00 |
| 矿源至中转物流 | 0（回填注明乙方负责） | 0.00 |
| 中转、干燥、装卸及场地 | 220 | 2.20 |
| 中转至郴州工厂物流 | 15,800 | 158.00 |
| 提炼加工、药剂、能源及人工 | 12,000 | 120.00 |
| 检测、后端处置及环保 | 400 | 4.00 |
| 预计税费 | 1,800 | 18.00 |
| 设备折旧或建设投入分摊 | 300 | 3.00 |
| 居间及其他项目费用 | 680 | 6.80 |
| 已填合计 | 43,200 | 432.00 |
已填成本合计4.32亿元，按100万吨原料均摊432元/原料吨；按估算66.6967万干吨均摊约647.71元/干吨。这是同一总额的不同分母，不能相加，也不能代替各环节实际合同单价。销售、资金、融资费用待填，预计税费及重复归集待核。
采用三条原始报告结果的简单均值，统一干基前提与85%回收率均待验证。新增10条检测记录并未进入本模型，实际处理量、出金、销售和回款分别核验。
本页停用1号矿旧稿800公斤黄金、550元/干吨成本与4.15亿元余额的算法。建设1,200万元与现金居间300万元单列预算，覆盖关系未确认前不重复加入43,200万元成本。
资料依据：项目方提供《黄金资本关于黄金伴生金尾矿介绍10.5.pptx》第14—17、28—30页（34页）。资料补充截至2026.10.05，运营回填截至2026.09.29，原条件模型沿用GOX 2026.10.01版。页面整理：2026.10.06。资料与条件假设尚未完成独立核验。
TAILINGS VALUE / 尾渣综合利用
黄金之外，三项尾渣收益预期
1号丹寨项目增加以下项目方预期。计量口径统一为元/尾渣吨，单列于黄金主业测算之外。各矿以本矿政策、检测、工艺及销售资料核定适用范围。
政府补贴
30～200 元/尾渣吨项目方预期收益贡献，采用项目方提供的毛利表述。适用政策、合规处理量、审批及实际到账待本矿核验，不能视为已批准补贴。
尾渣固废加工成地砖
500～1,000 元/尾渣吨以合规用于加工的尾渣吨数计量。须验证配方、尾渣掺配比例、成品率、产品检测、加工成本及真实销售，不能把尾渣吨数直接当作成品砖吨数。
其他贵金属回收
400～1,000 元/尾渣吨不含黄金主业的项目方预期。金属种类、含量、可回收率、加工及结算成本待验证；须与黄金收益和地砖原料去向核对，避免重复归集。
来源：项目方于2026.10.06提供上述区间，并确认计量基数为尾渣吨。这里展示预期毛利贡献，不展示已实现收入、净利润或投资人分配额。政府补贴的财务分类与项目毛利口径需分别确认。
核算时，每项预期贡献＝符合本项条件的实际尾渣吨数 × 经本矿核定的单位收益。三个项目可能对应不同的合规适用量与成本范围，不默认全部尾渣都符合条件，不直接合计区间，也不乘以100万吨原料量。尾渣量须来自实际处理、含水率及物料平衡记录。
以上三项暂不进入现有黄金情景模型或拟议分红池。是否纳入协议利润，需核对各矿权益范围、成本扣除、税费、回款及专项协议；1号矿参数不自动用于2号、3号矿。
PROJECT UPDATE / PPT末页补充
1号矿最新进展与利润用途规划
项目方最新版PPT第34页称1号矿已经进入试产出金阶段，并计划于2026年10月底关闭投资入口。这是项目方最新陈述与安排，实际投料、出金、销售及到账记录尚待披露，投资开放状态以正式确认信息为准。
| 项目方拟议比例 | 拟议用途 | 落实条件 |
|---|---|---|
| 40% | 投资机构分红池，拟按月分配 | 以协议核定利润、有效机构权益及可分配现金为依据，非固定月收益 |
| 40% | 先用于新增1,500吨/日产线；建成后拟投入黄金美股上市公司定增 | 产线预算、建设进度、发行主体、定增资格、价格及审批等条件待专项确认 |
| 20% | 后续发展备用金 | 不计入当期机构分配，使用与留存依正式财务及治理安排 |
这是1号矿整体成本后利润的拟议用途分组。不能直接当作已经生效的分红承诺，也不与2号、3号矿参考方案的30%项目利润池合并；黄金以外的尾渣收益是否纳入同一利润范围仍待协议确认。
后续项目与规模目标
PPT将2号、3号矿的自主募资、美股公司全额投资、战略机构联营列为备选推进方式，并提出2027年黄金尾矿计划落地规模不低于1,000万吨。以上为集团或后续项目规划，不扩大1号矿本轮100万吨的合同与权益范围。
“1号尾矿预计不低于5,000万价值进入黄金美股”为项目方规划表述，币种、估值依据、发行主体、注入或投资方式及交易条件待核。当前未据此确认已完成估值、上市公司交易或权益交割。
资料依据：项目方提供《黄金资本关于黄金伴生金尾矿介绍10.5.pptx》第34页（34页）。资料补充截至2026.10.05，运营回填截至2026.09.29，原条件模型沿用GOX 2026.10.01版。页面整理：2026.10.06。资料与条件假设尚未完成独立核验。
查阅项目资料
明确项目范围、资源权利、检测报告与工艺测试；按具体矿源独立评估。
沟通实施与资金安排
了解建设预算、成本明细、资金用途、签约主体和阶段计划，按需要安排现场考察。
落实具体合作文件
核对参与条件、融资授权、权益范围、核算结算与退出条款，再由相关主体签署正式文件。
持续查阅经营与披露
跟踪资金使用、实施进展、实际处理、出金销售与回款，保留各批次和各版本依据。
07 / QUESTIONS
投资人常问的
几个关键问题。
新增检测数据，可以代表整库品位吗？
这些数据对应具体位置和深度的样品。新增贵研报告原图已提供；信达原始报告、各组金品位干湿基及取样方案仍需补充核对，不能直接作为整库平均或最低品位，也不能据此直接推算可回收黄金总量。
1号矿目前有哪些可查阅的进展？
现有资料包含矿源合同、检测报告截图、现场影像与截至2026年9月29日的提货、中转发运及工厂接收回填记录。部门数据仍待凭证复核；连续处理量、实际出金、销售回款与完整费用归集待补。
1号矿的数据与2号、3号矿怎样关联？
1号项目帮助理解矿源组织、物料链路、加工验证与经营披露的方法。2号、3号矿各自建立资源、检测、工艺和财务依据；1号矿报告里的“丹寨2#”是样品编号，和2号投资项目不同。
谁负责融资、签约和收款？
本页由Wiser Asset介绍项目与资料。具体项目融资主体、签约收款责任及其与矿源和加工主体的权利关系，需要在各项目正式材料中核对。本页未将Wiser Asset列为既定矿源持有人或收款主体。
如何了解2号、3号矿的投资安排？
向info@cnucap.com说明感兴趣的项目和资料需求，沟通最新方案及实施条件。网页中的金额、采购范围和设计能力来自拟议项目资料，具体权益、费用和结算条件按正式方案与协议确认。
资料来源与版本说明 ↓
1号项目：黄金资本1号尾矿项目资料，2026年10月1日新回填统一计算版，运营统计截至2026年9月29日。合同暂定100万吨使用该版“实际物料量、过磅结算”口径，不沿用旧方案的湿吨 / 保底干吨表达。
补充检测：用户提供的信达检测数据，两组共9条；“26-6-1”按2026年6月1日呈现，另一组检测日期待补，信达原报告与样品基础待核。
报告原件补充：永兴贵研检测科技有限公司W20260828-YX-85，2026年8月29日检测及出报告；样品“尾矿渣”，原编号“丹寨-仓库”，金1.06g/t、水分26.40%，品位干湿基待核。
原有检测：永兴贵研检测科技有限公司W20260729-YX-172报告（2026年7月30日）；长沙矿冶院检测技术有限责任公司W26-0713-011（2026年7月13日送检）。截图来自1号公开资料，完整报告及金品位基准按原件核对。
2号、3号项目：用户提供的2026年9月《2号黄金矿源·融资居间合作方案》《3号黄金矿源·居间合作方案》，仅提取项目范围、拟融资与建设安排，正式版本待后续确认。最新版来源：项目方提供《黄金资本关于黄金伴生金尾矿介绍10.5.pptx》，34页；资料补充截至2026年10月5日。第34页为最新战略规划，实施及协议待确认。尾渣三项预期来自2026年10月6日项目方补充。页面更新：2026年10月6日。
把对黄金的判断，
带进具体项目的讨论。
2号怀化 / 3号贵州兴义 · 项目资料与投资合作沟通
FACTS / SOURCES / CONTEXT
本页要点与资料依据
丹寨检测数据可以说明什么？
2026年8月29日永兴贵研报告 W20260828-YX-85 的丹寨仓库样品，金为1.06 g/t，水分为26.40%。结果仅对应该来样；其干湿基和代表性仍需核实。信达数据与其他机构报告分别列示，不能据此直接推算整库品位或实际回收量。
