生产回款与矿源扩充
项目规划以生产回款支持矿源再投资，通过招商引资优化后续锁矿投入，并在贵州工厂投产后逐步按地区组织处理。湖南阶段生产与贵州产线建设并行推进，后续锁矿支出以实际销售到账、利润分配及可支配现金为依据。
湖南处理基地
1号项目现有500吨/日产能，计划新增1500吨/日产线，湖南规划合计2000吨/日，承担2号阶段100万吨矿源的先期处理任务。
贵州产线建设
贵州拟建3000吨/日产线，计划建设周期约6个月。投产后参与阶段矿源处理，湖南与贵州按投产及排产安排协同运营，逐步形成两地就近处理的布局。
后续矿源锁定
生产回款扣除成本、约定分红及必要留存后，可支配现金用于3、4号矿源锁定。两矿各不少于100万吨，同组矿源锁定预算原为500万元，通过招商引资拟降至200万元。
融资安排
资源组合为2号300万吨及3、4号各不少于100万吨，目标供矿量至少500万吨，对赌指标为供矿量。拟融资8000万元至1亿元，具体资金用途、交付期限与兑现条件另行落实。
资源、产能与投入分别核算
| 事项 | 规划安排 | 性质与落实条件 |
|---|---|---|
| 矿源组合 | 2号300万吨＋3号≥100万吨＋4号≥100万吨 | 拟组织至少500万吨供矿；按合同确认交付数量、质量、期限和供向。 |
| 阶段矿源 | 100万吨，两地分期协同处理 | 包含在2号300万吨矿源内；处理期由两地投产与排产决定。 |
| 锁矿资金 | 同一组3、4号矿：500万元预算→招商方式拟降至200万元 | 同组矿源统一核算，招商条件、资源交付及付款节点按专项协议落实。 |
| 湖南产能 | 1号原有500＋计划新建1500＝2000吨/日 | 合计以原500持续保留、新1500投产后可同时运行为前提。 |
| 贵州产能 | 拟建3000吨/日，两地规划合计5000吨/日 | 湖南新线计划约3个月、贵州约6个月；开工、验收、稳定运行节点另行排定。 |
| 融资及对赌 | 拟融资8000万元至1亿元；500万吨指供矿量 | 供矿量与累计处理量、黄金产量分别管理。融资用途、期限、分期及责任条款尚待落实。 |
融资方案拟由300万吨资源对应6000万元的情景，拓展为至少500万吨资源对应8000万元的情景，通过低成本锁定后续矿源扩大资源支撑。各条产线建设及全周期资金预算需分别测定，作为融资额度与资金用途的依据。
品位与资源质量。2号表层品位暂列0.9克/吨，整库平均品位需通过代表性取样核定；中层1.7克/吨为局部数据，暂不纳入测算。后续供矿协议须明确品位、干湿基、计量与验收标准。
阶段100万吨矿源的分期处理安排
在5000吨/日规划产能全部参与的条件下，100万吨对应200个有效运行日。完整处理期需结合分期投产、产能爬坡和运行负荷排定。测算暂按两地同日起算、每月30天、吨位基准一致设置，并分别考虑原500吨线的参与安排。
新增1500吨线暂按第90天投产、贵州3000吨线暂按第180天投产。原500吨线自开工日起全部参与阶段矿源处理时，连续满负荷情景约335天完成。该结果为理论排产值，实际处理期取决于投产节点、有效运行率及供矿安排。各线处理量须统一干湿吨基准，并满足运输与当地供矿条件。
利润分配与再投资现金衔接
黄金销售收入、成本与利润拟按月核算，销售款实际到账后按协议安排分红及再投资。可支配现金用于3、4号矿源锁定，湖南生产与贵州建厂分别编制资金计划，统筹建设付款、经营周转和矿源锁定支出。
| 核算事项 | 初步安排 | 核定条件 |
|---|---|---|
| 采购与运输 | 2号采购暂按50元/吨预算，谈判及补贴后争取约30元/吨；采购加运输预算不超过300元/吨。 | 统一干吨、湿吨及含税口径，落实采购与运输报价。 |
| 完整成本 | 在采购、运输之外，核算加工、检测、环保、税费及建设分摊；加工费用按药剂、能源、人工等项目拆分。 | 完整预算另行核定；锁矿抵扣、建设投入与折旧分别核对，避免重复计入。 |
| 回收率 | 初步情景暂按85%测算，比较产金和资金循环效果。 | 以本矿取样、工艺试验及连续试产核定实际回收率。 |
| 分红安排 | 分别设置30%和40%两种分红情景，按协议核定的利润基数测算。 | 最终比例、权益范围与分配基数按专项协议确定。 |
| 核算与支付 | 拟按月归集经营数据，销售款实际到账后按约定分配，再安排锁矿付款。 | 销售到账账期、起算日期及支付节点单列，衔接建设与周转需求。 |
测算参数核定。85%回收率及30%、40%分红比例为初步模型情景，实际回收率以试产结果核定，最终分配比例及利润基数按协议确定。完整单位成本在统一吨位与费用范围的基础上核算。
再投资现金安排。扣除成本、约定分红、必要周转留存、受限资金及待支付的前期投入后，核定可用于锁矿的现金。黄金产出、会计利润与销售到账分别核对，分红后的利润余额不直接等同于可支付现金。
各项扣减按不重复口径核算。协议利润用于确定分配基数，实际到账现金用于判断是否能支付和再投资，两者需对账。
建设及启动资金
湖南新增1500吨、贵州3000吨产线的建设款，以及初始采购运输、试产和周转支出，需在销售回款形成前落实资金来源。200万元为后续两矿锁定的招商目标，建设及经营启动资金另行核算。
资金计划核定条件
资金计划需明确矿源代表性品位及干湿基、实际回收率、完整单位成本、结算净单价、销售到账账期，以及分红和再投资的专项安排。
月度资金计划应列明建设付款、采购运输、生产销售、销售到账、分红及再投资金额，核验200万元目标锁矿款的支付时间与建厂、经营周转支出的衔接。
实施条件与决策事项
- 产线归属与交易对象原500吨、新1500吨和贵州3000吨的所有权、运营权；出售或置换的具体资产；交易后纳入同一运营主体的方式。
- 招商锁矿的具体条件同组3、4号从500万元预算降至200万元所需的招商条件、付款节点、资源交付约定和政策兑现安排。
- 500万吨供矿承诺矿源编号与具体矿点、签约主体的对应关系；供矿总期限、各矿数量与质量要求、干湿基、过磅验收、供向工厂、分批交付计划及未兑现时的责任。
- 阶段100万吨的排产原500吨线的处理份额、新建两线的开工及投产日期、贵州投产后的矿源分配，以及运输能力和各基地供矿匹配。
- 前期资金与融资到账安排湖南及贵州建设投入、初始购运和周转资金的承担主体，融资到账时间、分期安排与支出用途。
- 统一核算与分配规则项目实际成本、回收率、到账账期和适用分红比例；月度或逐批核算机制、可投入锁矿的净现金及必要留存。